투자 위험성을 줄이는 방법

 

투자는 하건, 안 하건 항상 위험성이 존재합니다. 투자의 위험성으로부터 피할 방법은 없습니다. 은행에 저축한 돈은 안전하다고 생각합니다. 그러나 시간이 지날수록 원금은 같지만, 돈의 가치는 계속해서 적어집니다. 이러한 위험성을 벗어날 수는 없습니다. 투자자가 하는 방법은 투자 위험성의 크기를 좁히는 것입니다. 투자 위험성의 크기를 좁힌다는 말이 무엇인지 함께 알아봅니다.

 

[문의: 하나] 여름을 맞이하여 친구들과 함께 즐거운 여행을 떠나는 도중 강을 건너야 하는 상황이 발생했습니다. 강가에는 ‘평균수심 1m’라고 쓰인 표지판이 있습니다. 돌아가는 길은 매우 먼 길입니다. 강을 건너야 할까요? 말아야 할까요?

[대답: 하나] 평균수심 자료는, 강의 깊이 정보로는 매우 부족합니다. 얕은 곳이나 깊은 곳이 어떻게 분포돼 있는지 알 수 없기 때문입니다. 만약 당신이 리더로서 판단을 내려야 한다고 가정합시다. 평균수심 정보만으로 강을 건너는 것을 감행하다가 강의 어느 특정 지점의 깊이가 3m이면 친구가 익사하는 일이 발생할 수 있습니다. 통계학의 역사에는 실제 이와 비슷한 사례가 많이 있습니다.

[문의: 둘] 회사원 홍길동씨는 외국의 한 지역으로 파견 근무를 가게 됐습니다. 그 지역의 평균온도는 화씨로 75도라고 합니다. 이때 봄, 여름, 가을, 겨울옷 중 무엇을 준비해서 가야 할까요?

[대답: 둘] 파견 근무 지역의 온도변화가 화씨로 영하 10도에서 100도까지 다양하게 변하는 곳일 수도 있습니다. 평균 기온이 75도이므로 봄 또는 가을옷만 준비하는 것은 바람직하지 않을 수 있습니다. 오히려 여름옷이나 겨울옷을 준비해야 할지도 모릅니다.

강의 깊이나 온도의 평균값만을 가지고 내리는 결론은 매우 위험합니다. 평균에서 얼마나 흩어져 있는지 수량화된 정보가 절대 필요합니다. 이러한 수량화된 정보가 통계에서 표준편차(Standard Deviation)라고 하며 주식 투자에도 이용합니다.

 

주식 A 가격이 $50, $50, $50 이라고 하면 평균가격은 $50입니다. 같은 시기에 주식 B 가격이 $0, $50, $100 이면 평균가격은 주식 A와 같이 $50 이지만 위험성은 당연히 주식 B가 많다고 합니다. 이유는 분산되는 폭이 크기 때문입니다. 다시 말해서 주식가격의 오름과 내림이 크다는 것은 표준편차가 크다는 뜻입니다. 특정한 회사 주식가격이 일 년 평균에 비해서 낮다고 하면 투자할 좋은 기회가 될 수 있으며, 반대로 일 년 평균값에 비해서 높다고 하면 팔아야 할 기회라고 할 수 있습니다.

 

분산된 숫자는 같다고 해도 위험성에는 상당한 차이점이 있습니다. 예를 들어서 주식가격의 분포가 $10과 $30에 있는 주식, 다른 주식의 분포는 $50과 $70 이라고 하면 분명히 둘 다 $20 차이입니다. 그러나 $10가 $30의 증가는 200% 이지만, $50가 $70의 증가는 단지 40% 뿐이 되지 않기에 위험성이 적다고 말할 수 있습니다.

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