투자(investment)의 두려움

미국 전역에서 재정에 관한 여러 가지 질문들을 하십니다. 한국을 등지고 이민 와서 사는 우리들의 이야기를 “순간포착”이라는 짧은 글로 간단하게 설명하여 여러분의 실제 생활에 적용할 수 있기를 기대해 봅니다.

 

두 번째 이야기는 투자(investment)의 두려움에 관한 것입니다.

연세가 68세 되시고 혼자가 되신지 몇 년이 되었다는 한 분을 만났습니다. 2000년대 기술주식폭락, 부동산시장폭락, 그리고 지난번 주식폭락으로 큰 손실을 본 후 현재 남은 은퇴자금을 다시는 잃지 않기 위해서 CD (certificate of deposit)에 저금을 한 상태라고 합니다.

 

많은 분이 CD는 안전하다고 생각합니다만 이것은 많은 위험성을 가지고 있는 투자 종목이라고 말할 수 있습니다. 그 이유는 간단합니다. 받는 이자에 세금을 내고 물가상승(inflation)을 고려한다면 시간이 지날수록 마이너스입니다. 어딘가에 투자해서 손해가 날 것을 분명히 알면서도 계속 투자를 한다는 것은 제대로 하는 투자라고 할 수 없습니다. 그러나 그래도 CD에 저금한 가장 큰 이유는 “투자의 두려움” 때문입니다.

 

“자라 보고 놀란 가슴 솥뚜껑 보고 놀란다.” 라는 속담이 있듯이 가지고 있던 은퇴자금이 잘못된 투자로 큰 손해를 보았으니 투자에 대한 두려움, 너무나도 당연합니다. 그래서 투자란 무엇인가, 분산투자의 필요성, 눈에 보이지 않는 모든 경비(expenses), 위험부담(risk), 제대로 하는 재정계획, 등에 대해서 설명해 드렸습니다.

 

며칠 후 전화가 왔습니다. 질문하십니다. “Dr. Lee 말에 의하면, 투자되는 돈이 Vanguard로 직접 투자가 된다고 했는데, 만일 Vanguard가 Lehman Brothers처럼 망하게 되면 어떻게 되느냐?”고 질문하십니다. 잘못된 투자의 결과는 이러한 두려운 마음을 가지게 합니다.

 

이분의 현재 재정상태, 나이, 위험 부담, 등을 고려하여 많은 부분을 채권에 투자합니다. 그리고 은퇴자금은 Vanguard가 망한다 해도 투자된 돈은 안전합니다. 왜 그러한지 실제적인 예를 가지고 설명합니다.

 

채권에 투자된 여러 종목 중의 하나가 Vanguard의 Short-Term Investment-Grade Fund (VFSTX)입니다.

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첫째, 위험성 수준(risk level)이 1에서 5로 볼 때 이 채권은 단지 1 입니다.

둘째, 투자된 곳이(number of bonds) 1,075개로 정부와 일반회사를 포함합니다.
 
이러한 이유로 Vanguard가 망한다 해도, 투자된 1,075개의 채권이 모두 망하지 않는 한 나의 돈은 투자된 곳에 그대로 있는 것입니다.

셋째, 모든 채권의 평균 만기일(average maturity)이 3.1년 이기에 위험성이 상당히 적습니다.

넷째, 수익률은 지난 1년(13.44%), 3년 평균 (5.16%), 5년 평균 (4.57%), 10년 평균 (5.04%), 1982년부터 2009년 말까지는 평균 7.13%입니다. 이것은 거의 30년 동안의 평균 수익률입니다.

*예를 들어서 매년 5,000달러(IRA 투자액수)를 같은 채권에 투자해서 7.13%를 이자를 받는다면 30년 후에는 517,969달러가 됩니다.

*다른 예로는 200,000달러를 CD 대신 위의 채권에 투자했다면 30년 후에는 1,578,931달러가 됩니다. 아래에 있는 도표를 참조하십시요.

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이러한 모든 사실을 종합해서 생각해 볼 때 CD에 투자하는 것보다는 제대로 된 포드폴리오(Portfolio)를 가지고 차근차근 자산을 불려 나가는 것이 안전한 투자 방법입니다.

 

*채권 투자를 고려하신다면 저의 글 “2010년의 채권(Bonds)에 투자” 편을 읽어 보십시요.   

 

*여기에서 말한 한 종목이 좋다고 해서 투자하는 것은 위험합니다. 이 세상에 한 가지 만병통치약은 없습니다. 모든 분의 재정상태, 나이, 위험성, 등을 고려하여 제대로 된 재정계획을 가져야 합니다.

 

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제대로 하는 투자(sound investment)를 하게 되면 주식투자를 두려워(fear)할 이유가 전혀 없습니다.