투자와 투기의 차이점 마무리

개별적인 주식 투자의 어려움을 경험한 후 뮤추얼 펀드에 투자하기로 합니다. 이유는 투자 전문가(?)가 개별적인 주식을 사고팔기 때문입니다. 뮤추얼 펀드 역시 개별적인 주식 선택처럼 좋은 펀드를 선택해야 합니다.

 

“A”라는 펀드를 소개합니다. “A” 펀드가 나온 이후 1년, 5년, 10년 동안 S&P 500의 수익률보다도 높습니다. 10년이라는 장기간 동안 주식시장의 지수보다 결과가 더 좋다면 투자할 만한 뮤추얼 펀드라고 누구나 생각합니다.

 

“A”라는 펀드는 빌 밀러(Bill Miller)가 운영한 Legg Mason Capital Management Value Trust라는 뮤추얼펀드입니다. 빌 밀러가 유명한 이유는 지난 1991년부터 2004년까지 수익률이 매년 S&P 500지수의 평균 수익률보다도 더 높았습니다. 그러나 같은 성격의 다른 뮤추얼펀드와 비교할 때 2011년 수익률이 바닥에서 2%를 기록합니다. 과거 1, 3, 5, 10, 15년의 수익률이 평균지수 수익률보다도 적어졌습니다.

 

그야말로 처음 15년 동안의 놀라운 수익률과 최근 수익률, 다시 말해서 빌 밀러가 펀드를 운영했던 과거 21년 전체 수익률은 S&P 500지수의 평균 수익률보다도 적어진 것입니다. 지난 오랜 기간의 펀드 수익률만 보고서 나중에 뛰어든 일반투자자는 엄청난 손실을 보게 된 것은 당연합니다.

 

뮤추얼 펀드 역시 라스베이거스(Las Vegas)에서 도박하듯 펀드가 잘 되기를 희망하며 베팅한 것이나 다름없습니다. 주식에 투자하는 돈은 피와 땀이 함께한 여러분의 소중한 자산입니다. 나이 들어서 필요한 은퇴자금일 수도 있습니다. 이렇게 소중한 돈을 도박하듯 베팅을 합니다. 간단하게 말해서 베팅을 하는 것은 투기하는 것입니다.

 

투자는 인덱스 펀드나 ETF를 이용하여 주식시장 전체에 투자를 해야 합니다. 분명한 투자의 목적과 장기적인 안목을 가지고 투자하면 실패하는 투자에서 벗어날 수 있습니다. 현재 나이, 가지고 있는 자산, 투자의 위험성 등을 고려하여 포트폴리오를 형성해야 합니다. 투기는 하면 할수록 잘못될 확률이 많이 있습니다.

제대로 하는 투자가 재정적인 성공으로 이르게 하는 길입니다.


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