투자의 첫걸음 하편

뮤추얼 펀드에 투자하는 대부분 투자자는 이것이 펀드가 부과하는 모든 경비로 생각합니다.

그러나 눈에 보이지 않는 또 다른 경비가 있습니다. 뮤추얼 펀드의 운영방법, 위험성 등의 내용을 더욱 자세하게 설명하는 책자(Statement of Additional Information, SAI)를 보게 되면 펀드매니저가 주식을 사고팔면서 발생하는 트레이드(trade) 경비 등이 있습니다. 대략 이러한 경비는 1.0~1.5%입니다.

 

결론은 재정 설계사의 도움 없이 펀드에 직접 투자를 해도 발생하는 경비가 약 3.0% 정도가 됩니다. 그렇다면 주식투자를 하는데 경비가 얼마나 중요한지 알고 넘어갑시다. 투자의 첫걸음입니다.

 

예를 들어서 백만 달러($1,000,000)를 투자하여 10.0%의 수익률이 있다고 가정을 해 봅시다. 경비가 1.0%의 수수료가 부과되는 곳에 투자하면 20년 후에는 약 5백 60만 달러가 되고 2.0%가 부과되는 곳에 투자하면 같은 20년 후에 4백60만 달러로 적어집니다. 단지 1.0% 수수료의 차이가 무려 $943,454가 됩니다.

 

	1.0%의 수수료	2.0%의 수수료
After 20 yrs	$5,604,411	$4,660,957

*This example assumes a $1,000,000 portfolio with an annual return of 10%.

이처럼 1.0% 경비 차이가 투자결과에는 현저한 차이점을 보입니다. 20년 후 거의 백만 달러 ($1,000,000) 차이가 나는데 그 누구가 1.0%의 수수료를 "껌값(아주 적은 돈)"이라고 가볍게 말을 할 수 있겠습니까?

 

투자실패의 커다란 이유 중 하나는 투자자 자신이 모르는 가운데 부과되는 경비 때문입니다. 일반 투자자의 투자실패는 좋은 투자 종목에 투자하지 못해서 투자 손실로 이어지는 것이 아닙니다. 대부분은 경비가 많은 곳에 투자하고 또한 투자해서는 안 될 곳에 투자하기 때문입니다.

 

우리가 경제활동을 할 때 제일 먼저 알고자 하는 것이 ‘얼마인가?’입니다. 그리고 ‘얼마인가?’를 정확히 알고 나서 그다음을 결정합니다. 그 이유는 우리가 ‘얼마인가?’를 모른다면 그다음 순서를 생각할 수 없기 때문입니다. 그런데 소중한 돈을 투자하며 경비로 나가는 액수가 얼마인지를 모르면서 계속 투자합니다. 이러한 식의 투자는 좋은 결과를 기대할 수 없습니다.

주식시장(stock market)은 조절(control)할 수 없습니다. 그러나 경비(fees, expenses, commissions, or cost)는 조절할 수 있습니다.

 

투자하면서 발생하는 모든 경비를 꼼꼼히 알아보시기 바랍니다. 9/3/2011

 

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