높은 이자 투자의 위험성 마무리

 

'이자를 높게 받을 수 있는 투자로 네(4) 가지 투자종목'이 여기저기서 거론됩니다. 열거해 보면 첫째, 주식 배당금 투자(dividend-paying stocks), 둘째, 부동산 주식 투자(REITs), 셋째, 개발도상국 투자(emerging-market stocks), 넷째, 이자 높은 채권 투자(high-yield bonds)입니다.

 

은행보다 높은 이자율을 받을 수 있다는 이유 하나로 투자 결정을 하기 전 각 투자종목이 무엇인지 그리고 어떠한 위험성이 있는지를 알아본 후 투자해야 합니다.

 

개발도상국 투자 (Emerging-Market Stocks)

중국, 브라질, 인도와 같은 개발도상국의 경제는 다른 나라에 비해서 빠르게 성장하고 있습니다. 경제적으로 성숙한 나라에 비해서 국민의 나이가 젊으며 경제활동이 활발하게 움직입니다. 이 뜻은 중간층의 증가로 소득이 증가하여 소비가 많아지며 경제성장으로 이어집니다.

 

위험성: 미국과 유럽의 경제는 전 세계 경제와 밀접한 관계를 유지하고 있습니다. 유럽의 경제적인 문제가 한국의 삼성이나 현대 자동차 회사 실적에 직접적인 영향을 행사하듯 미국의 경기둔화로 소비가 위축된다면 중국의 대외 무역과 경제에도 나쁜 영향이 있는 것은 당연할 것입니다. 개발도상국 투자 하락률: Down 58%, March 2008 - Feb. 2009

 

 

 

 

 

 

 

높은 이자 채권 투자 (High-Yield Bonds)

신용등급이 불량한 회사의 채권 이자율이 평균 6%가 됩니다. 2008년 금융위기와 비교해 볼 때 파산될 위험성도 적습니다. 요즘 같은 저금리 상황에서는 돈을 빌려 오기가 쉬우므로 회사가 파산으로 갈 확률은 낮아집니다.

 

위험성: 높은 이자(high-yield) 채권을 전에는 정크(junk) 채권이라고 했습니다. 그야말로 투자한 원금도 잃어버릴 확률이 높은 채권입니다. 재정적으로 불안전한 회사 채권을 팔기 위해서는 높은 이자를 줄 수뿐이 없습니다. 또한, 이자율 상승은 채권가격의 하락과 직접적인 상관관계가 있음을 잊어서는 안 됩니다.

높은 이자율 채권 투자 하락률: Down 29%, Dec. 2007 - Nov. 2008

 

제대로 형성된 포트폴리오를 유지하고 있다고 가정할 때 자산의 일부를 위에서 열거한 네(4) 가지 투자종목에 투자하는 인덱스펀드나 ETF에 투자하는 것을 고려해 볼 수 있습니다.

 

분명한 투자의 목적과 장기적인 안목을 가지고 투자하면 투자종목의 선택은 그리 중요하지 않습니다. 자산분배와 분산투자가 제대로 짜인 포트폴리오를 장기간 보유하면 오르고 내리는 주식시장 변동에 커다란 상관없이 재정적인 성공을 맛볼 수 있기 때문입니다.

 

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