뮤추얼 펀드의 탄생 하편

영민 엄마,

지난번에 이어서 '뮤추얼 펀드의 탄생'을 마무리 합니다.

최근에는 1930년대 대공황 이후 가장 강력한 것으로 평가되는 미국의 금융규제개혁법안이 지난해 말 하원 통과에 이어서 2010년 상원을 통과해 미국 금융개혁에 시동이 걸리게 됐습니다. 대형 금융회사의 부실로 인한 금융 시스템 붕괴를 막기 위해 감독 및 퇴출 권한을 갖는 새 위원회가 설치되는 등 감독체계 개편이 이뤄진 것입니다. 헤지펀드 등 고위험 상품 투자를 규제하며, 연방준비제도이사회 산하에 소비자금융보호기구를 두는 내용도 법안의 핵심입니다.

법안은 2008년 리먼 브라더스 파산으로 촉발된 글로벌 금융위기의 재발 방지에 초점을 맞추고 있습니다. 애초보다 후퇴한 부분도 있지만 대형 금융회사들이 도덕적 해이로 시장을 망가뜨리고 국민 혈세를 축내는 일이 다시는 없도록 하겠다는 미국 행정부의 강한 의지가 실려 있다고 말할 수 있습니다.

 

그러나 많은 일반 투자자들이 금융계의 투명성이 부족하여 투자를 하지 못했던 것은 아닙니다. 가장 기본적인 이유는 대부분의 사람들이 투자를 할 만한 충분한 돈이 없었기 때문입니다. 사실 한 회사의 주식을 보유한다는 것은 그 만큼 위험성이 많이 있습니다. 투자의 위험성을 적게 하기 위해서는 많은 회사주식을 보유 해야 한다는 것은 잘 알고 있지만 그 정도의 많은 돈을 개개인이 가지고 있는 경우가 많지 않기 때문입니다.

 

그래서 생각한 것이 많은 사람들이 돈을 함께 모아서 여러 회사의 주식을 공유하자는 것입니다. 이것이 바로 뮤추얼 펀드(mutual funds)의 탄생입니다.

1893년 하버드 대학교(harvard university) 교직원들 중심으로 돈을 모아 투자를 시작합니다. 그리고 1924년도에  가서 현재와 같은 뮤추얼 펀드가 탄생된 것입니다. 뮤추얼 펀드는 여러 회사의 주식을 공유할 뿐만이 아니라 전문적으로 주식을 운영하는 전문인도 함께 고용함으로 투자의 위험성도 줄이면서 수익률은 높아지기를 기대한 것입니다.

 

실제로 이러한 기대를 뮤추얼 펀드가 어느 정도 만족시킵니다. 2007년 3월 달에 발행 된 Financial Planning 잡지를 인용해 봅니다. Morningstar의 1, 3, 5, 10년간의 통계(12/31/2006년 기준으로)에 의하면 평균적으로 회사 주식(individual stocks)을 운영한 투자회사들의 35%는 투자손실을  기록합니다. 그 반면에 뮤추얼 펀드를 운영한 회사들은 단지 3.5%만이 투자손실로 기록됩니다. 다시 말하면 뮤추얼 펀드 대신에 직접 주식에 투자를 했다면 주식손실로 이어질 가능성이 10배가 더 높아 진다는 사실입니다. (by investing in a stock instead of a mutual fund, you were ten times more likely to lose money.)

 

결론적으로 말해서 장기간의 투자와 분배투자는 위험성을 적게하며 수익률의  증가를 기대할 수가 있습니다. 이러한 투자방법을 적용할 수 있는 좋은 방법이 뮤추얼 펀드를 이용한 투자라고 할 수 있습니다. 영어로 표현해 봅니다.

 

There is no question that, over long periods, diversification offers you higher returns and lower risks, and there is no question that you can achieve diversification more effectively through mutual funds than any other way.

 

2010년 뮤츄얼 펀드에 투자된 액수는 무려 $7,460,500,517,373 (7.46 trillion)입니다. 참으로 많은 돈이 미국 주식시장에 투자되어 있습니다.

저희 회사도 6~7년 전 까지는 고객들의 자산을 뮤추얼 펀드에 투자하며 관리했습니다. 그러나 현재는 거의 뮤추얼 펀드에 투자를 하지 않습니다. 그 이유가 무엇인지 다음에 함께 알아 봅시다.

 

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