이명덕 박사의 재정칼럼

영민 엄마의 투자 규칙 #1: 투자를 하면서 경비로 2% 이상이 부과된다면 좋은 결과를 기대할 수 없다. 

백화점이나 시장에 가서 어떠한 물건을 살 때 가격이 얼마인지를 확인한 후 돈을 지불합니다. 상품 가격을 모르면 얼마인지를 물어봅니다. 상품을 살 때뿐만이 아니라 음식점에 가서 음식을 주문할 때 얼마인지를 알고 난 후 주문합니다. 그야말로 전기세, 수도세 등을 지불할 때에도 분명히 얼마인지를 알고 나서 개인 수표를 작성하든지 신용카드를 사용합니다.

분명한 사실은 이 글을 읽으시는 독자분들 누구나 상품을 구입하거나 음식을 먹은 후에는 얼마인지를 확인하고서 돈을 지불합니다. 그야말로 개인 수표 금액란을 빈 공간으로 비워두고 사인을 한 후 수표(blank check)를 지불하지는 않을 것입니다. 아마도 누군가가 그렇게 한다면 ‘정신이 나간 사람’이라고 말할 것이 분명합니다.

그런데 유일하게 피와 땀으로 모은 많은 돈을 투자하면서 발생하는 경비(fees, expenses, commissions, or cost)에 대해서 정확히 모르면서 투자를 하는 경우가 대부분입니다. 이러한 투자가 좋은 결과를 가져올 수가 없습니다. 이유는 간단합니다. 투자로 수익(profit)이 생길 수도 있고 잃을 수도 있습니다. 그러나 경비는 투자 이윤에 전혀 상관없이 고정적으로 부과되기 때문입니다. 

많은 투자자는 모든 경비에 대해서 일부분만을 알고 있으며 그것이 부과되는 전체 경비로 생각하는 경우도 많습니다. 또 다른 경우는 부과되는 전체 경비에 대해서 알려고 노력을 해보지만 알아내기가 어렵습니다. 어려워서가 아닙니다. 투자를 추천(mutual funds)하거나, 보험상품(annuity)을 팔거나, 혹은 재정설계사로부터 전체 경비가 어떠한 식으로 부과되는지 제대로 설명을 들을 수가 없을 수도 있기  때문입니다. 다른 한편으로는 ‘어련히 잘 알아서 해 주겠지’ 하는 기대감도 있습니다.

다시 한 번 언급합니다. 우리는 껌 한 통을 살 때도 가격이 얼마인지 알고 나서 지불합니다. 그런데 많은 돈을 투자하면서 경비로 나가는 돈이 얼마인지를 모른다는 것은 투자하는 첫 단추부터 제대로 끼워지지 않았다는 말과 같습니다. 이러한 결과는 투자손실로 이어지는 것입니다.

 

2% 이상이 부과되는 경비(costs)는 왜 투자손실로 이어질 수뿐이 없는지 다음에 함께 알아봅니다.

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