생명보험의 현금가치(cash Value), 그것을 알고 싶다 3편

생명보험에서 정확히 이해되지 않는 그야말로 안개에 싸여 있는 것이 ‘현금 가치(cash value)’입니다. 보험예견서의 자료를 보면 보장(Guaranteed)과 비보장(Non-guaranteed) 현금 가치가 동시에 기재되어 있습니다. 비보장 통계는 문자 그대로 보험회사가 보장하지 않는 부분입니다. 비보장 통계를 보면 현금 가치로 불어나는 숫자가 놀라울 정도로 많습니다.

 

일반적으로 보험 에이전트는 보장 쪽은 아예 무시하고 비보장 쪽의 수익률에 대해서만 설명합니다. 전혀 실현성이 없는 높은 수익률을 가지고 설명하니 이러한 말들이 달콤할 수뿐이 없습니다.

그렇다면 보험회사는 보장도 하지 않는, 사실 아무 소용도 없는, 현금 가치 통계를 보험예견서에 작성에 놓은 이유가 무엇일까요? 그 이유는 한 가지입니다. 여러분을 혼란시키기 위해서 있는 것입니다. 그래야 보험인이 미래의 ‘장밋빛’ 같은 말을 할 수가 있기 때문입니다.

 

메이도프 투자회사에 투자한 사람들이 바보 같은 사람들이 아닙니다. 달콤한 유혹에 빠지게 되면 제대로 생각을 할 수가 없습니다. 첫눈에 반했다는 말과 똑같습니다. 심지어 2008년 금융대란으로 주식시장이 폭락이 되었을 때에도 메이도프 회사의 투자는 손실이 없었습니다. 이것이 불가능하리라는 것은 누구나 압니다. 그러나 자신도 모르는 마음속의 탐욕과 달콤한 말이 이성을 잃게 하여 가장 기본적인 원리를 무시해 버리는 것입니다. 

March 6, 2009

Madoff's Victims

한국 선생님들의 연금 9백만불 (약 100억원) 메이도프 사기로 연기가 사라지듯 날아갔습니다.

Korea Teachers Pension

A 10 trillion won Korean pension fund

$9,100,000

자세한 내용이 여기에 있습니다.
http://s.wsj.net/public/resources/documents/st_madoff_victims_20081215.html

생명보험에 가입할 때도 같은 이유입니다. 가입자가 20년 동안 보험료를 냈지만 20년 후 보험에 쌓여 있는 현금 가치가 예상한 수준에 미치지 못하므로 보험회사에서 '보험효력이 중단될 가능성이 있으므로 추가로 더 보험료를 내야 한다'라는 통보를 받을 때 깜짝 놀라는 것입니다.

 

보험 에이전트가 현금 가치에 대해서 받듯이 짚고 넘어가는 부분이 있습니다. 돈의 액수만 다를 뿐 대부분이 거의 같은 상황에서 설명입니다. 예를 들어서 생명 보험 $500,000에 가입합니다. 보험료는 매년 $6,000씩이라고 하면 지급한 보험료의 25년 후 총 액수는 $150,000이 됩니다. 동시에 현금 가치가 약 $250,000이 된다고 합시다. 

 

보험인의 설명은 “당신은 25년 동안 생명보험을 가지고 있으면서 현금 가치가 거의 원금의 두 배가 된다”라고 설명하게 되면 듣는 사람은 순간적으로 매우 좋은 투자처럼 생각합니다. 그러나 여기에서 이자율은 약 3.7%에 불과합니다. 지난 25년(1985~2010) 동안 S&P 500의 연 평균 수익률은 11.63%였습니다. 너무 높은 수익률이라고요? 그렇다면 30%를 참작한 8%로 생각해 봅시다.

 

매년 $6,000 투자 8%는 25년 후에는 약 $474,000으로 증가합니다. 보험회사의 현금 가치 $250,000과 S&P 500의 $474,000은 커다란 차이점이 있습니다. 보험을 투자로 생각하여 보험에 투자할 것인가 아니면 직접 S&P 500에 투자를 하는가는 여러분의 판단입니다.

 

마음을 결정하기 어려운 분을 위해서 한 가지 더 보충 설명합니다. 생명보험 $500,000 보험에 가입한 후 25년에 현금 가치가 $250,000으로 증가하였습니다. 그리고 정확히 25년이 되는 해에 죽었다고 가정해 봅시다. 보험회사에서 받는 금액은 $750,000이 아닙니다. 단지 계약한 보험금 $500,000만 받는 것입니다. 현금 가치는 죽는 사람과 함께 없어집니다.

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