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우리의 명절 추석입니다
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어려운 이민생활 잠시 다 잊으시고 가족
, 친지와 함께 즐거운 날이 되시길 바랍니다.

 

주식시장이 올라가 있는 상황에선 많은 사람들이 그저 좋아, 좋아하면서 그냥 좋아합니다. 그러다가 주식이 폭락되면 일부 사람들은 집으로 배달되는 재정문서(financial statement)을 아예 열어 볼 생각조차 하지 않습니다. 또 일부의 사람들은 “이 일을 어찌 하나를 생각하기 시작합니다.

 

이러한 시기에 많이 선전되는 금융상품이 “Annuity” 같은 보험상품입니다. 이러한 Annuity를 팔려고 할 떄 가장 많이 사용하는 단어가 이것 저것 보장(guarantee)된다라는 말을 많이 인용합니다만 실지적으로 무엇이 어느 정도 보장 되는지는 자세히 알아 볼 필요가 있습니다.

 

Annuity는 보험회사에서 판매하는 상품입니다. 금융계통에서 일하는 많은 사람들이 이 상품을 판매 할려고 하는 이유 중의 하나는 커미션(commission)을 보험회사로 부터 많이(even more than 10%) 받을 수 있기 때문입니다. 다음에 서너번에 걸쳐서 Annuity가 도대체 무엇인지 자세히 설명 할 계획입니다.

 

참고로 말해서 저의 경우는 Annuity나 어느 보험상품을 일체 취급하지 않습니다. 이러한 이유는 무엇인가를 고객한테 소개할 시 이것이 손님을 위한 것인지 아니면 나를 위한 것인지를 알 수가 없기 때문입니다. 모든 것이 투명(clear)해야 한다는 것이 저의 회사 방침입니다.
 

몇분이 최소한 원금은 절대 보장 할 수 있는 주식투자가 있는냐는 부탁에 투자한 하나의 예를 들어 봅니다.

 

투자 할 돈의 액수는 십만달러($100,000)라고 가정합시다.

 

올해(2009)초 일월 달에 10년짜리 CD(certificate of deposit)에 투자를 하면 이자율을 5.55%까지 받을 수 가 있었습니다. 그렇다면 100,000달러 에서 60,000달러를 FDIC or NCUA 에서 보장하는 CD을 사면 10년 후에는 100,000달러, 즉 원금을 보장(guarantee)해서 되돌려 받을 수가 있는 것입니다.

 

아니 60,000달러가 어떻게 100,000달러로 되었느냐고요? 이것은 전에 자세히 설명한 복리에 의한 것입니다. 다시 말하면 60,000달러에 대해서 5.55% 이자를 10년 동안 받게되면 이것이 100,000달러가 되는 것입니다. 이것은 단순한 복리(compound interest) 계산에 의한 것입니다.

 

여기서 CD을 살때 IRA Account를 이용하거나 세금 유예 (tax deferred)가 되는 은퇴구좌를 이용하면 CD에서 매년 나오는 수익률에 대한 세금을 10년후나 그 이후로 연기를 할 수 있습니다.

 

100,000달러중 처음 60,000달러는 CD를 구입하게 되면 40,000달러가 남게 됩니다. 40,000달러는 Fidelity Spartan Total Market Index Fund에 투자를 합니다. 이 인덱스 펀드는 미국의 약 3,000개의 회사주식을 보유합니다.   이 펀드(fund)의 경비(expenses)는 단지 0.10% 입니다. 다시 말하면 1,000달러에 대한 경비는 단지 1달러($1.00)입니다.

 

어디에 투자를 하든 가장 기본적이고 제대로 된 투자를 할 때는 안전성(safe), 간단함 (simple), 적은 비용 (low-cost), 이 세 가지를 항시 생각한다며 좋은(sound or prudent) 투자를 할 수 있는 기회가 많아진다고 할 수 있습니다.

 

나머지 40,000달러를 Total Market Index Fund에 투자하여 만일 주식시장이 10년 동안 올라가지도 않고 내려가지도 않는다고 가정을 해도 10년 후 내 자산이 최소한  140,000달러가 되는 것입니다. 다시 정리하면 100,000달러는 CD에서 그리고 40,000달러는 주식시장에 투자된 돈입니다.

 

만일 주식시장이 평균 8%씩 올라 갔다고 가정을 할 경우에는 40,000달러 투자가 10년 후 약 90,000달러가 되어 총 자산이 190,000달러가 되는 것입니다.

 

언듯 보기에는 이것이 매우 잘된 투자처럼 생각 될 수 있습니다. 왜냐하면 100% 원금이 절대 보장 되면서 거의 투자한 액수의 2 (100,000달러가 190,000달러)로 증가할 기회가 되기 때문입니다. 그러나 이러한 투자 방법은 매우 보수적(conservative)인 방법으로 투자된 것입니다. 제대로 만들어진 포트폴리오(portfolio)를 가지면 이보다 더 나은 수익률을 올릴 수가 있기 때문입니다.

 

앞에서 언급한대로 몇분의 고객의 주문대로 원금을 보장하며 또한 수익률을 올릴 수 있는 간단한 방법을 택한 것 뿐입니다. 영민엄마는 내가 25년동안 통계분석, Business Modeling, 위험관리(risk management) 쪽으로 오랫동안 일을 했으니 여러가지 투자의 방법(idea)이 나온다고는 하지만 사실 우리가 조금만 기본적인것 몇가지를 사용하면 누구나 생각 할 수 있는 것입니다.

 

Annuity가 여러가지를 보장한다고 하지만 너무 복잡합니다. 복잡하면 이해하기 힘들고 이해하지 못하는 곳에 투자하면 잘못 될 확률이 있습니다. 또한 경비가 너무 많습니다. 투자하기 전부터 많은 경비로 나가면 제대로 된 투자로 되기가 힘든 것입니다.

위의 예도 기본적인 복리의 원리와 적은 비용
(0.1%)을 함께 생각한 것 뿐입니다.  또한 여러분이 어떠한 투자의 방법을 생각 할때 투자의 결과를 위의 예와 비교한다면 하고자하는 투자가 제대로 된 것인지 아닌지를 알 수가 있을 것입니다.

 

 

이해를 돕기위해 도표을 만들었습니다.


*원금 보장되는 주식투자 방법

 

 

CD

Total Stocks

Total

Jan, 2009

 

$60,000

$40,000

$100,000

 

 

CD

Total Stocks

Total

10년 후 주식시장

주식폭락 (100%)

$100,000

$0

$100,000

 가정해 본다면

주식폭락 (50%)

$100,000

$20,000

$120,000

 

 No Change

$100,000

$40,000

$140,000

 

8% 수익

$100,000

$90,000

$190,000


 

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86세인 저의 어머니는 한국에 누님들과 계십니다.
방금 통화를 했습니다.

한국에서 보는 달과 미국에서 보는 달이 같다는 것이 너무나 신기하다고 하십니다. 저 역시 신기하다고 말했습니다.

그저 건강하시길 기도합니다.




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