모든 주식투자 경비

영민 엄마,

 

지난번에 첯번째와 두번째 부과 (expenses)를 설명했습니다. 이번에는 마지막인 셋번째 부과에 대해서 설명합니다.

세번째 부과, 이것은 금융회사에서 부과하는 것이 아닙니다. 금융회사가 선택한 뮤추얼 펀드 자체 내에 있습니다. 다시 말하면 뮤추얼 펀드를 운영하기 위해서 뮤추얼 펀드 회사에서 부과하는 비용(expenses)입니다. 그러므로 No-load 펀드에도 이 경비가 적용됩니다. 뮤추얼 펀드마다 부과되는 경비의 액수가 다 다릅니다. 평균적으로 1.32%입니다.

 

Fixed expenses are included in something called the Annual Expense Ratio. Every mutual fund charges this fee — even so called “no-load” funds. (“No-load” means there are no commissions when you buy or sell shares; it does not mean “no fee.”) The expense ratio pays for the fund’s recurring operating costs, from the manager’s salary to the toll-free phone number investors call to talk to customer service representatives. As of Sept. 30, 2008, according to Morningstar, the average expense ratio for all mutual funds is 1.32% per year, although many are more than 2%.

 

뮤추얼 펀드에는 가격이 있습니다. 이것을  NAV (net asset value)라고 합니다. 이 가격은 주식시장이 열리는 날에 항상 계산이 됩니다. 계산되는 방법은 이러합니다.

 

Share Price:

Net Asset Value = (Total Asset – Expenses) / Number of Shares outstanding

 

위에서 보는 것처럼, 뮤추얼 펀드의 경비는 주식시장이 열리는 날은 항상 계산이 됩니다. 다시 말하면 어떤 뮤추얼 펀드의 가격이 25달러라고 한다면 이 가격은 이미 이러한 경비(expenses)를 제하고 난 가격입니다. 그러므로 경비가 따로 계산된 것을 볼 수가 없는 것입니다.

 

주식시장에 간접투자를 하면서 발생되는 경비는 일반적으로 위의 세 가지를 모두 합한 것입니다.

 

대략 경비로 나가는 액수가 얼마인지 계산을 해 보십시요. 앞에서 1%의 차이가 얼마나 커다란 액수인지를 설명했습니다. 또한 그 경우는 주식시장이 잘 되었을 경우를 말합니다. 주식시장이 내려간 경우도 생각을 해봐야 합니다.

 

결론적으로 오랜 시간 동안 많은 수수료와 경비를 투자하기 전 다른 곳에 지불하고 나면 일반 투자자들에게 돌아오는 수익률은 적을 수 뿐이 없는 것입니다.

 

여기에서 부과(charge) 되는 경비는 재정문서(financial statement)에 나오지가 않습니다. 그러니 일반 투자자들이 알 수가 없는 것입니다. 여러분의 자산은 피와땀의 결과입니다. 이것이 여러분 아이들의 학자금일 수도 있고, 혹은 여러분의 은퇴자금일 수도 있습니다.

2009년 7월 29일 Wall Street Journal에 Wary Investors Are Seeking Out Objective Voices라는 제목으로 나온 기사를 마지막으로 인용합니다.

 

Advisors’ income depends on commissions. As a result, they have a financial incentive to steer clients to products that pay them the most, such as variable annuities or mutual funds with high sales “loads”

Advisor의 수입은 수수료에 달려 있습니다. 이러한 이유로 어떤 Advisor는 수수료가 많이 있는 Annuities나 커미션(Loads)이 있는 뮤추얼 펀드를 선택합니다.

이렇게 소중한 자산,다시 한번 자세히 검토해 보시기 바랍니다.

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