셋째는 잘 짜여진 투자전략 및 계획이 있어야 합니다 (Insist on a plan and a well-defined investment strategy).

 

너무나도 당연한 말입니다. 하기야 연재하고 있는 재정칼럼 대부분이 기본적이고 당연한 내용입니다. 이 말은 다시 표현하면 우리 대부분이 당연한 것을 하기가 어렵다는 것입니다. 전에도 언급했습니다만 특별한 경우를 제외하고는 어떻게 하면 체중을 줄일 수가 있는지 잘 알고 있습니다. 먹는 음식 조심하고 규칙적으로 운동하면 일반적으로 원하는 체중조절을 할 수가 있습니다.

 

그러나 간단한 것을 하기가 무척 어렵습니다. 그래서 전문적인 도움이 필요하고 같은 이유로 재정 계획에는 재정설계사가 필요한 것입니다. 그런데 재정설계사가 분명한 투자전략이나 계획을 세우고 있지 않고 이해가 되도록 설명을 할 수가 없다면 커다란 문제점이 있는 것입니다.

 

많은 분의 초점은 자산의 증식에만 있습니다. 그러나 제대로 된 재정계획은 전체적인 것을 먼저 보아야 합니다. 현재 주어진 상황에서 어떠한 식으로 포트폴리오 형성해야 하는가? 주식시장이 오르고 내림에 따라 나의 포트폴리오의 수익률은 어떻게 변하는가? 은퇴기간에는 어떠한 식으로 수입을 형성하는가? 불행한 일이 생겼을 때 자산이 남아 있을 확률은 어느 정도인가?, 부부 중 한 사람에게 불행한 일이 생기다면 재정적으로 어떠한 변화가 있는가? 아이들에게는 어떠한 식으로 상속되는가? 하는 전체적인 투자전략 및 분명한 계획이 있어야 합니다.

 

제대로 된 투자전략 및 잘 짜여진 계획을 세우고 있으면 투자실패의 여러 가지 원인에서 벗어날 수가 있습니다. 이와는 반대로 뚜렷한 계획이 없는 포트폴리오는 조그마한 변동에도 움직이기가 쉽고, 또한 잘못된 판단과 결정으로 투자손실로 이어집니다. 그래서 주식투자의 원로라고 말할 수 있는 Benjamin Graham은 이러한 말을 했습니다.

 

 “The Investor’s chief problem – and even his worst enemy – is likely to be himself.”

 

투자자들의 가장 커다란 잘못 그리고 최대의 적은 바로 투자자들 자신입니다. Christopher Farrell, “Mutual Fund Investors” Enemy: Themselves,” Business Week Online, www.businessweek.com, (March 1, 2001).

 

하나의 예를 도표로 인용해 봅니다.

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Sources: DALBAR Quantitative Analysis of Investor Behavior Study

 

DALMAR의 연구결과도 있습니다. 제대로 형성되고 분명한 투자방법 그리고 뚜렷한 계획이 있는 포트폴리오는 주식의 변동에도 장기적인 투자로 많은 수익을 올릴 수가 있다는 것입니다. (DALBAR Inc., DALBAR Issue 2001 Update to “Quantitative Analysis of Investor Behavior” Report, “More Proof that Market Timing Doesn’t Work for the Majority of Investors, June 21, 2001).

 

그러므로 재정설계사 면접할 때 완전한 이해가 있어야 합니다.


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