이명덕 박사의 재정칼럼

새로운 한 해가 시작됩니다. 희망과 용기를 가집시다. 2011년을 맞이하여 재정계획에 관한 10가지 새해결심을 마무리합니다. 많은 부분을 영어와 함께 설명한 점 이해 바랍니다.

6.    최소한 수입의 10%는 저축(savings)을 하겠습니다.

좋은 차를 타고 여행을 가는 것도 필요할는지 모르나 은퇴준비도 해야 합니다. 하나의 공통적인 진실이 “millionaires-next-door”라는 책 속에 있습니다. 많은 백만장자의 비결은 한 마디로 근검절약입니다. 우리 모두 한 가지를 꼭 기억합시다. 저축하지 않으면 투자를 못 하고 그리고 복리의 효과를 얻지 못하다는 것은 불편한 은퇴생활로 이어진다는 사실입니다. (Nothing saved equals nothing invested and nothing to compound, and that equals an uncomfortable retirement tomorrow.) 바쁜 이민생활이 총알처럼 지나가고 있습니다.

7.    미디어(media)에 나오는 경제, 주식, 광고 등의 기사를 100% 그대로 믿지 않겠습니다.

많은 투자자가 있어야 많은 수수료로 금융회사들이 많은 수익률을 냅니다. 학교에 있는 경제학자들은 월스트리트에서 일하는 사람들과 많은 부분에 대해서 엇갈린 의견을 가지고 있습니다. 우리는 일방적으로 금융회사에서 일하는 사람들의 의견만을 접하고 있습니다. (That knowledge makes the media a powerful tool in the manipulation of naïve, vulnerable investors. And never forget how the market lost $8 trillion in 2000-2002 in spite of Wall Street’s happy-talk.) 그야말로 일방적인 광고, 즉 투자를 잘해서 손님들의 자산을 부풀려 준다는 광고가 얼마나 신빙성이 있는지를 고려해 봐야 합니다. 

8.    나의 브로커(broker or financial planner)의 충고가 그들에게 먼저 도움이 된다고 생각을 합니다.

수수료(commission)가 많이 부과되는 뮤추얼펀드, 여러 가지 금융상품 등으로 포트폴리오(portfolio)를 형성하고 그리고 어뉴어티(Annuity)같은 보험상품을 판매합니다. 여기에서 부과되는 수수료 혹은 경비는 고객한테 알리지 않아도 괜찮습니다. 그러기에 항상 모든 경비(Total Expenses)가 얼마인지를 정확하게 알고 가능한 어떠한 상품도 판매하지 않는 재정설계사와 의논할 것을 추천합니다. (No conflict of interest.)

9.    나는 매우 잘 된 분산투자를 하겠습니다.

주식시장이 어떻게 될지를 아는 사람은 이 지구 상에 아무도 없습니다. 또한, 어느 섹터(sector)가 언제 잘 되고 못 되는지 아는 사람 역시 한 사람도 없습니다. 그러므로 제대로 된 포트폴리오 (portfolio)를 가지고 있어야 합니다. 제대로 된 포트폴리오란 자산분배, 분배투자, 그리고 재조정(Rebalance)이 제대로 운용되는 것을 뜻합니다. 이것이 모든 투자의 기본입니다. 많은 투자자는 자기의 투자가 이러한 식으로 운용된다고 믿습니다. 그러나 그렇지 않은 경우가 대부분입니다.

10.  2010년부터는 수수료가 저렴한 인덱스펀드(index fund)에 투자합니다.  

USA Today 기사를 인용하면 작년 25개의 뮤추얼펀드회사가 부과한 수수료 혹은 경비가 무려 $7 billion 이라는 기사입니다. 자세한 내용은 이곳에 있습니다. (A good business, http://www.usatoday.com/money/perfi/funds/2009-07-05-mutual-funds-investors-quarter_N.htm)

인덱스 펀드에 투자할 것을 추천하는 이유는 경비가 저렴한 것뿐만이 아닙니다. 펀드의 수익률도 평균적으로 더 많습니다. 우리가 도저히 경쟁할 수 없다는 전문가(2번째 결심항목)들조차도 인덱스펀드의 수익률보다 더 잘 운용하는 펀드매니저들은 약 20%에 불과하다는 것입니다. 그러므로 많은 경비를 굳이 내면서 펀드매니저가 운영하는 뮤추얼펀드에 투자할 이유가 없는 것입니다. (Between 75% and 85% of actively managed funds fail to beat the indexes.)

우리 한국인은 위기에 닥칠수록 슬기롭게 극복하는 지혜를 가졌습니다. 마음을 모아 희망을 만들어가는 한 해가 되기를 기대해 봅니다.

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