다우 존스 지수 1,000,000

투자의 귀재라 불리는 워런 버핏이 100년 기념 포브스(Forbes) 잡지 표지에 나왔습니다. 워런 버핏은 앞으로 100년 후 다우 존스 지수는 1,000,000을 기록(Warren Buffet says the Dow is going over one million, Ben Eisen, Sep 20, 2017, WSJ)할 것이라고 말했습니다. 최근 다우 존스는 22,500으로 올해만 42번이나 새로운 기록을 나타냈습니다. 

다우 지수 100만은 허황한 예측이 아닙니다. 과거 100년 다우 존스는 평균 5.3%씩 성장했는데 그보다 훨씬 보수적으로 3.9%씩만 성장한다 해도 100년 후 다우 지수가 100만으로 성장하는 것입니다. 이보다 더 중요한 워런 버핏의 언급은 ‘미국 500대 모든 부자는 미래에 대한 기대가 매우 낙관적’이라는 것입니다.

 

트럼프 대통령이 당선된 이후 주식시장의 수익 총합계는 무려 $2 trillion이 됩니다. 이 많은 돈을 나누어 가진 사람은 주식시장에 투자한 사람들뿐입니다. 2009년 주식시장이 폭락하기 전에 투자했던 투자자가 65%였는데 현재는 54%만이 주식시장에 투자하고 있습니다. 주식시장에 투자한 56%도 주식시장에 투자한 액수는 그리 많지 않습니다. 미국에서 상류 10%가 주식시장에 91%를 소유하고 있으며 나머지 90% 인구가 주식시장의 나머지 9%에 투자하고 있다는 사실입니다.

 

경제가 성장하고 주식시장이 상승하면 주식시장에 투자한 부자들만이 이러한 혜택을 받습니다. 부자가 더 큰 부자가 되고 가난한 사람이 가난에서 벗어나지 못하는 한 이유라고 말할 수 있습니다. 가난한 사람은 마음이 비관적으로 되기도 쉽습니다. 일을 열심히 해도 아이들과 생활하기가 힘이 듭니다. 투자할 돈도 없고 있다고 해도 투자하지를 못합니다. 투자하는 방법도 모르지만, 주식시장과 미래에 대해 부정적인 마음을 가지고 있기 때문입니다.

 

투자하지 않는 사람들의 잘못이라고 말할 수만은 없습니다. 제대로 하는 투자를 하기가 어렵기 때문입니다. 금융업계(Wall Street)는 불법만 아닌 모든 방법을 이용해서 돈을 벌고자 합니다. 대표적인 예가 ‘평생 보장연금’이라고 선전하며 파는 어뉴이티(Annuity), 높은 수입을 받을 수 있다는 ‘거래되지 않는 부동산(Non-Traded REIT), 생명보험에 투자하면 고정적인 연금을 받을 수 있다는 상품, 재정설계사가 흔히 투자하는 수수료가 있는 뮤추얼 펀드, 등에 투자하기 때문입니다. 이런 투자 상품 대부분 높은 수수료와 매년 부과되는 경비가 비싸다는 것입니다.

 

높은 수수료와 경비만이 문제가 아닙니다. 이런 상품 대부분은 수익성도 현저히 떨어진다는 것입니다. 수익성이 얼마나 떨어지는지 간단히 비교해 볼 수 있습니다. 지난 8년간 주식시장(S&P 500)의 매년 평균 수익률이 15% 이상입니다. 총합계 수익은 268%를 기록하고 있으며 $100,000 투자는 $370,000으로 증가한 놀라운 수익입니다. 여러분이 투자한 여러 투자상품이 이러한 수익을 받았는지 비교해 보면 얼마나 잘못된 투자를 하고 있는지 쉽게 비교해 볼 수 있습니다.

 

일부 투자자는 주식시장에서 위와 같이 높은 수익을 받기 위해서는 투자를 잘해야 한다고 생각할 수 있습니다. 사실은 전혀 그렇지 않습니다. 미국에서 투자할 수 있는 S&P 500 인덱스 펀드 한 종목에 투자하면 받을 수 있는 수익률이기 때문입니다. S&P 500 인덱스 펀드는 미국에서 가장 큰 500대 회사로 구성되어 있습니다.

 

투자 위험성도 개별적인 회사에 투자하는 것보다 훨씬 적습니다. 어떤 투자자가 100개 회사에 투자한다고 합시다. 100개 회사는 500개 회사와 비교해서 투자 위험성이 더 많은 것이 당연하기 때문입니다. 100개 좋은 회사만 선별해서 투자한다는 것도 거의 불가능한 일입니다.

 

워런 버핏은 “잠을 자고 있을 때도 돈을 벌지 못하면 죽을 때까지 일해야 한다. (If you don’t find a way to make money while you sleep, you will work until you die.)”고 충고합니다. 그래서 투자는 해야만 합니다. 그리고 투자를 하는데 제대로 해야 한다는 사실을 기억하시기 바랍니다.   10/8/2017

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